[???? ????]???? ?? ? ????

《??? ????? ??? ??? ???? ???? 70～80%? ?? ?? ?? ?. ??? ??? ??? ??. ??? ???? ????? ?? ???? ???. ?? ??? ??(??)? ?? ? ?? ???? ?? ??? ‘????’??? ??? ?? ??? ??? ????? ????.》

????? ? ?????? ??? 90%? ‘?? ??(retirement plan)’?? ???. ??? ??? ??? ?? ? ? 10? ?? ?? ??? ???? ??? ?? ?? ???. ? ??? ?? ?? ??? 70～80%? ?? ??? ??? ???.

???? ?? ?? ??? ?? ? ??. ?? ??? ??????(Social Security)? ?? ??? ????(401(k) ?)? ????(IRAs·Indiv-idual Retirement Accounts ?)??. ?? ?? ??? ??? ?? ?? ??? ?? ????? ?? ??? ???? ??.

???????? ???? ?????(FA)? ??? ??? ?? ?????? “?? ???? ??? ??? ??? ??? ‘?? ???(pension maximization)? ?? ???(tax minimization)’? ??? ??”??? ???.

▽????, ??? ????=???? ?? ??? ??? ???? ????? ??? ???. ?? ??? ????? ??? ?? ??? ?? ???? ??? ? ???? ? ?? ??? ?? ??? ?? ‘?????’ ????? ??.

??? 1990?? ?? ??? 401(k) ??? ?? ????? ???? ????? ?? ???? ??? ?? ??. ?? ?? ? ?? ??? ?? ??? ?????(????? ???? ?? ???? ??? ????? ??? ??? ?? ??? ? ??? ???? ?????? ??) ??????? ??? ??? ?? ????.

? ???? ???? ? 1?2000????? 401(k) ?? ??? ???. ? ??? ???? ?? ???. ??? ?? ??? 2.5%??? ????? ???? ??? ??? ????. ??? ? ?? ?? ???? ?? ???.

?? ??? 59.5?? ? ??? ? ?? ??? ?? ??. ??? ??? ??? ???? ?? ?? ????? ?? ??? ????.

??? ? ?? ??? ??? ? ?? ??? ?? ????. ??? ?? ? ??? ?? ?? ? ?? ??? ???? ??? ??? ?? ? ??.

??? ??? ??? ?? ??? ? ??? ??? ??? ??.

▽?? ? ? ?? ??? ????(IRAs)=????? ?? ??? ???????? ???? ????? ?? ? ????? ????. ??? ???? ?? ????.

???? 1975??? IRAs?? ??????? ?? ??. 401(k) ?? ??? ?? ??? ????? ????.

??? ?? ???? ???? ?? ??. ??? ?? ?? ????? 70.5?? ?? ?? ? ??? ??? ?? ???. 2003? ?? ????? ?? ?? ?? ???? 3000??. 2008??? 5000??? ????.

1998? ?? ??? ‘??(Roth) IRAs?? ??? ??? ????? ????. ?? ??? ?? IRAs? ??? ???? ?? ???? ??? ??. ??? ???? ??? ?? ?? ??? ?? ??? ??.

???????? ???? ???(FP)? ???? ??? ?(?)? “?? IRAs? ????? ??? ??? ??, 401(k) ?? ??? ?? ???”? ???.

?? ????? ???? ‘Roth IRAs’? ????. ???? ?? ??? ??? ????? ??? ?? ??? ??? ? ??. 401(k)? ??? ??? ??? ? ??.

▽????? ?????? ?? IRAs=1978? ????? ??? SEP(Simplified Employee Pension) IRAs?? ??? ????. ?? ???? ????? 401(k)? ??? ????? ? ? ??? ?? ?? ?.

???? ?? ?? ?? ??? SIMPLE(Savings Incentive Match Plan for Employees) IRAs? ??? ??? ????? ?? ??.

▽??? ?????? ??=?????? ????? ?? ????? ???? ?? ? ???? ?? ??? ?? ??? ? ??? ??.

??? ?? ????? 20? ?? ????? ??? 401(k) ??? ??? ??? ?? ????? 2000? ?? ????? ?????? ??? ??? ?? ?? ????.

?? ??? ???? 401(k) ?? ??? ? ?? ???? ???? ????? ???? ????. ??? ???? ??? ??? ???? ???.

? ???? “??? ????? ? ???? ??? ?? ????? ?? ??? ? ???? ?? ?? ??”?? ???.

??? ???? ?? ??   ??????????(401(k))?????????? ????????? ?????? ? 1?2000???? ?? ??
??? ? 4??? ???? ??? ???
100% ???? ??????????????? ?????? ??????????? ???? ????? ?? ??? ??????59.5??? ??
?? ?? ? 10% ??59.5??? ??
?? ?? ? 10% ??

??? ??? ???? IRAs ?? ???? IRAsRoth IRAs????70.5? ??, ?????
???? ???? ??
??? ???? ????
????? ????
??????? ??
???? ???? ?????
?? ?? ?? ????? ???? ????????? ??
???? ???????? ???
???? ????????? ???? ??70.5? ?? ??? ???? ?? ??? ????:??? ???????

??????=????? kyle@donga.com

▼? ???? '????' ▼

???? ??? ????(55·?? ??????)? ????? ???? ?? ??? ????? 401(K) ??? ?? ???? ?? ??? ?? ???. ? ??? ?? 5???? ???????(CD)? ?????.

?????? ? ?? ?????? ???? ??? ????. ??? CD? ??? 5???? ?? ? ???? ? ??? ???? ??? ?? ???? ??? ??? ??? ??? ??.

??? ??(50·?·?? ???) ?? ?? 401(K) ??? ??? ?? ?? ??. ?? ??? ??? ??? ? ??? ??? ? ??? ?? ??. ? ??? ?? ??? ??? ?? ?? ??? ? ?? ???? ??.

?????? ??? ?? ??? ????? ?? ??? ?? ?? ?? ??? ?? ????(variable annuities)?? ????? ??? ? ??.

????? ?????? ???? ?? ???? ??? ??? ??? ?? ???? ???? ??? ??? ? ????? ?? ??? ??.

???? ? ?? ??? ?? ?? ?? ??? ?? ??? ????. ?? ?? ??? ??? ??? ?? ???? ????? ?? ????? ?? ??? ????.

?? ??? ?????? ?? ??? ??? ?????? ??? ?? ???. ?? ???? ??? ?? ?? ?? ?? ??? ?? ? ??? ??? ?? ??.

??? ???????? “??? ????, ??? ??? ?? ??”??? ???.

??? ??? ?? ?? ?? ?? ???? ??? ??? ??? ?????. ? ???? ??? ???? ??? ???? ???? ?? ??? ?? ?? ???.

??????=????? kyle@donga.com

▼????? ?? ??? ▼

“?? ??? ?? ??? ??? ??? ????? ?? ?????. ??? ????? ??? PEA(Plan d'Espargne en Action)? PEE(Plan d'Espargne Entr-eprise) ?? ?? ??? ?????? ??. ????? ?? ? ???? ????? ???? ??? ? ???.”

??? ??????(CLSA) ?? ??????(PB) ??? ??? ????(40·?). ?? ??? ??? ???(街)? ????? ?? ?? ???? ??? ??? ??? ????.

10???? ??? ?? ????? ??? ?? ??? ???? ???? ??.

?? ??? ? ?????? ??(節(jié)稅)? ???? ?? ??? ?? ???. ??? 25%??? ???? ?? ?? ?? 25%?? ?? 65%?? ?? ?????? ?? ?? ??? ??? ??? ? ?? ?? ???. ??? ??? ? ????? ?? ??? ???? ?? ?? 26% ??.

???? ??? 7?, 10??? ? ??? ???? ?? ??? ??? ????? PEA ?? ??? ?? ??? ?? ????. 8? ?? ?? ?? ??? ??? ??? ? ??? ?? ???? ?? ?? ??? ???.

???? ????? ??? ??? ??? ?? ??? ??? ?? ? ??. ?? ? ? ??? ?? ? ?? ????? ?? ?? 100% ????? ????. ? ????? ? ?? ??? ??? ??? ?? ??? ??? ??? 5000??(? 700??) ?? ???.

?? ??? ?? ????? ????? ?? ??? ??. ?? ???? ???? ??? ?? ??, ?? ??? ?? ????? ?????? ? ??. ?? ??? ?? 10?? ??? ?????? ?? ?? ??? ??? ??? ??? ?? ?????? ????.

“??? ?? ???? ??? ??? ??? ?? ?? ???, 50? ??? ?? ??? ??? ??? ??? ? ??? ?? ??. ?? ??? ??? ???? ???? ?? ??? ??? ???? ???.”

???? ??? 40? ????? ????? ??? ???? ??? ??? ??. ??? ?? ? ?? ??? ?? ????, ??? ??? ??? ??? ??? ???? ??? ? ? ?? ‘Madeline life annuity’ ?? ?? ????.

50???? ??? ???? ?? ???? ??? ????. 60??? ???? ??? ???? ??? ??? ????? ??? ‘SCPI’ ?? ??? ? ???? ????.

??=????? lightee@donga.com

1. ??? ?? ?? 10? ???

2. ????? ? ??? ???

3. ??? ?? ??? ?? ? ????

4. ? ?? ??, ?? ??? ?? ??

5. ?? ??? ??? ??